De verwachtingen voor de Europese techsector waren niet bijzonder goed, maar dankzij AI is er toch sprake van een ommezwaai op dat gebied. Dat blijkt uit de MSCI Europe Technology Index, een beursindex die prestaties van (middel)grote Europese bedrijven in de technologiesector in de gaten houdt en meet.
Daarnaast valt er op dat er ‘winnaars’ te vinden zijn in verschillende sectoren in Europa en dat niet alleen de chipbedrijven profiteren van de AI-opkomst. Onder andere software-bedrijven of organisaties in de telecomsector hebben er namelijk ook baat bij. Allerlei Europese techbedrijven doen het beter dan verwacht, zo blijkt uit de MSCI Europe Technology Index. Investeringen in kunstmatige intelligentie zorgen voor een hogere vraag naar technologie, maar ook voor compensatie voor handelsbelemmeringen.
Voor de Europese techsector geldt dat de winst per aandeel met 16 procent steeg in het derde kwartaal. Dit is ver boven de voorspelling van 4,2 procent groei. Meer dan 86 procent van de marktkapitalisatie van de index heeft gerapporteerd. De sector presteert daarmee beter dan alle andere in de regio.
OpenAI treft deals voor datacenters en chips die nu meer dan 1 biljoen dollar waard zijn, schrijft Bloomberg. Ook Europese bedrijven die een goede positie hebben om te profiteren van deze technologie zien de vooruitzichten verbeteren.
Chipmakers stellen gerust
ASML liet een sterke toename zien in bestellingen van geavanceerde chipfabricageapparatuur. Dit gebeurde doordat de vraag naar AI-infrastructuur versnelde. JPMorgan-analist Sandeep Deshpande verwacht dat hiermee het pessimisme over 2026 verdwijnt.
BE Semiconductor Industries (kortweg Besi), ook uit Nederland, liet in hun rapportage eveneens weten een stijging in orders en winst te zien. De vraag uit Azië, gedreven door AI, speelde hierbij een grote rol. De positieve resultaten komen op een moment dat de techsector al maanden te maken heeft met neerwaartse aanpassingen. Nu worden verwachtingen weer naar boven aangepast.
Software en telecom profiteren mee
Software-ontwikkelaar SAP gaf een gemengd vooruitzicht voor zijn cloudbusiness. Handelsspanningen en een zwakkere dollar beïnvloedden investeringsbeslissingen van klanten. Toch stelden opmerkingen over groeiende AI-adoptie investeerders juist weer gerust. “AI wordt de sleutel tot onze groei”, aldus CEO Christian Klein.
Bij telecombedrijven zijn vergelijkbare signalen te zien. Zo boekte Ericsson winst door de verkoop van haar call-routing business. Nokia deed het ook beter dan analisten vooraf voorspeld hadden, waarin de hoofdrol was voorbehouden aan AI en clouddiensten. De vraag naar toegang tot glasvezel, datacenterconnectiviteit en transportnetwerken neemt toe, wat door analisten van Bloomberg bestempeld wordt als de “AI super-cycle”.
Uitdagingen blijven bestaan
De chipindustrie heeft te maken met verstoringen in de supply chain. Een factor die daarin een grote rol speelt zijn de toenemende spanningen tussen de Verenigde Staten en China, maar ook tarfiefbarrières. Zo probeert de VS leveringen van geavanceerde AI-chips aan China te blokkeren. Peking beperkt op zijn beurt weer de export van zeldzame aardmetalen die benodigd zijn voor wereldwijde chipproductie.
STMicroelectronics sluit zich aan bij Amerikaanse concurrent Texas Instruments, waarbij de bedrijven stellen dat klanten, vooral in automotive en industriële markten, terughoudend zijn met het plaatsen van nieuwe orders. De automarkt is momenteel bijzonder zwak, wat onder andere te maken heeft met de ingreep van de Nederlandse overheid bij Nexperia.
Autobranche uit ‘grote zorgen’ over mogelijk chiptekort Nexperia
Toch blijft AI een belangrijke drijvende kracht voor groei in 2026 en de jaren die volgen. Citigroup-analist Andrew M. Gardiner wijst op een groeiende kloof tussen AI-chipdeals die worden aangekondigd en de daadwerkelijke uitgaven bij hardwarefabrikanten. Hij verwacht echter dat deals binnenkort wel echt eindelijk in orders worden omgezet.